In Breve
- Qual è l'obiettivo della fusione tra Crédit Agricole e BancoBpm?
- Creare il terzo polo bancario italiano con 6,5 milioni di clienti.
- Qual è il valore del dividendo straordinario proposto?
- 1 miliardo di euro per gli azionisti di BancoBpm.
- Quando potrebbe essere completata l'operazione di fusione?
- Nella seconda metà del 2027.
Crédit Agricole ha recentemente avanzato una proposta di fusione amichevole con BancoBpm, un passo significativo nel panorama bancario italiano. Questa operazione, che non prevede il lancio di un’offerta pubblica di acquisto (Opa), mira a creare il terzo polo bancario del paese, con circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali.
Secondo i dettagli della proposta, BancoBpm rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano e rappresenterebbe il fulcro della nuova entità bancaria. La valorizzazione di BancoBpm prevede un premio del 20% per il concambio, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027. Inoltre, è previsto un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti di BancoBpm.
Se la fusione andrà a buon fine, Crédit Agricole aumenterebbe la sua partecipazione nel capitale della banca risultante dalla fusione, passando dall’attuale 29,6% a circa 45%. Le sinergie industriali stimate sono di circa 800 milioni di euro annui ante imposte, con un incremento atteso dell’utile per azione di BancoBpm del 24% nel 2027.
La proposta dovrà ora essere esaminata dal consiglio di amministrazione di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. Un aspetto cruciale dell’operazione è l’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria, ma richiede il consenso della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.
Se tutto procederà secondo i piani, l’operazione potrebbe essere perfezionata nella seconda metà del 2027. Questa fusione rappresenta un ulteriore sviluppo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente attenzione verso le operazioni di fusione e acquisizione nel mercato.
